ヒゲが越えたのと終値が越えたのは別のブレイクです。ブレイクを確かめる方法と、それぞれが払う代償。
ブレイク（ブレイクアウト）とは、価格が抵抗の上へ、または支持の下へ抜けることをいいます。ところが「越えた」には2つの意味が混ざっています。足が進んでいる間に高値（ヒゲ）だけが抵抗の上に出て、抵抗の下で確定した場合と、終値そのものが抵抗の上で確定した場合です。前者は、足が終わるとチャートに上ヒゲ1本として残るだけです。一般にダマシ（フェイクアウト）と呼ばれるのは、このように越えたように見えてレンジの中へ戻る動きで、終値で越えた後に数本のうちに再び戻ってくる場合も同じ名前で呼びます。
よく目立つ価格のすぐ向こう側には、注文が集まりやすくなります。抵抗の上には、下落側に賭けた人の損切り注文と、越えたら買うというブレイク狙いの買い注文が一緒に置かれていると説明されます。価格が抵抗を少し越えるとこれらの注文が一斉に約定して上に跳ねますが、その後に続いて買う人が足りなければ、価格は再び中へ押し戻されます。先物市場では、反対方向のポジションの強制清算が同じ役割を果たすこともあります。この説明どおりなら、ダマシは偶然の事故というより、多くの人が同じ線を見ているからこそ起きる現象です。
ダマシの後に価格がレンジの反対側の端まで素早く動くことがあるため、失敗したブレイクそのものを逆方向の手がかりとして読む人もいます。ブレイクに乗った人たちが損切りするときに出す注文が、今度は逆方向へ価格を押す力になるという説明です。しかし、この解釈も同じ問題を抱えています。上ヒゲを残してレンジの中へ戻った足の次に、すぐ再びブレイクが成功することもあるので、失敗と判断する時点と基準を決めなければならず、その基準にもやはり遅れるという代償がついてきます。
ダマシをふるい落とすために使われる方法は、たいてい下の4つのどれか、またはその組み合わせです。どれも「もう少し様子を見てからブレイクと認める」という点では同じで、違いは何をどれだけ待つかです。出来高の条件の基準は、出来高急増スキャナーのように、直前20本の確定足の平均に対する倍率で測れます。時間足も結果を変えます。1時間足では終値でのブレイクだった動きが、日足では上ヒゲとして残るだけのこともあるので、どの時間足の終値を基準にするかも前もって決めておく必要があります。
確認の方法は、それぞれダマシを減らす分だけ何かを手放します。終値の確定を待てば、足が終わるころには価格がすでに遠くへ行っていることがあります。リテストを待てば、リテストなしにまっすぐ上がる強いブレイクを丸ごと逃します。出来高の条件は取引の少ない時間帯のブレイクをふるい落としますが、基準の倍率をいくつにするかで結果が大きく変わります。本数を増やすほどダマシはさらにふるい落とされますが、認める時点の価格は抵抗からさらに離れ、損切りの基準を抵抗の下に置くなら、損切りまでの距離も遠くなります。
確認の条件を厳しくするほど、ダマシにかかる回数は減ります。しかし同じ条件が本物のブレイクの前半も切り落とすので、ふるい落とした損失と逃した利益のどちらが大きいかは、条件と市場によって変わります。ゆるいルールはよく外れるものの当たるときは早く乗れ、厳しいルールは外れにくいものの乗るのが遅れます。どちらが優れているとあらかじめ言うことはできず、実際のデータで測ってみるまでは、どちらも推測にとどまります。
暗号資産バックテスターには、ドンチャン・ブレイクアウトのルールが入っています。初期設定は、終値が直前20本の最高値を上回ったら買い、終値が直前10本の最安値を下回ったら売るルールです。シグナルは確定した足の終値で判定し、約定は次の足の始値で行い、手数料（初期値0.1%）とスリッページ（初期値0.05%）を差し引いて、同じ期間ただ持ち続けた場合と並べて比べます。このルールではダマシが、買ってまもなく損失で終わる取引として残りやすいので、銘柄・時間足・期間を変えながら取引履歴と勝率、最大ドローダウンを見れば、そうした取引がどれくらいの頻度で、どれくらいの大きさで出たかを確かめられます。結果の読み方はバックテストの記事で扱います。
ブレイクが本物だったかダマシだったかは、結局、後になってからつく名前です。ここで紹介した確認の方法は、ダマシを減らす代わりに遅れることを受け入れる交換にすぎず、前もって両者を見分ける方法ではありません。同じ動きが、日足ではダマシに、1時間足では成功したブレイクに見えることもあります。どの確認条件を使うかは、どれだけ遅れても構わないか、間違っていたときにどこで手を引くかと一緒に決めるべき問題で、この記事がその選択を代わりに行うことはありません。
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