꼬리가 넘은 것과 종가가 넘은 것은 다른 돌파입니다. 돌파를 확인하는 방법들과 각각이 치르는 대가.
돌파는 가격이 저항 위로, 또는 지지 아래로 넘어가는 것을 말합니다. 그런데 '넘었다'에는 두 가지 뜻이 섞여 있습니다. 봉이 진행되는 동안 고가(꼬리)만 저항 위로 나갔다가 저항 아래에서 마감한 경우와, 종가 자체가 저항 위에서 마감한 경우입니다. 앞의 것은 봉이 끝나고 나면 차트에 위꼬리 하나로만 남습니다. 흔히 가짜 돌파(페이크아웃)라고 부르는 것은 이렇게 넘은 듯하다가 범위 안으로 돌아온 움직임이며, 종가로 넘었다가 몇 봉 안에 다시 들어오는 경우도 같은 이름으로 부릅니다.
눈에 잘 띄는 가격 바로 너머에는 주문이 몰리기 쉽습니다. 저항 위에는 하락 쪽에 건 사람들의 손절 주문과, 넘으면 사겠다는 돌파 매수 주문이 함께 걸려 있다고 설명됩니다. 가격이 저항을 살짝 넘으면 이 주문들이 한꺼번에 체결되면서 위로 튀지만, 그 뒤를 이어 살 사람이 부족하면 가격은 다시 안으로 밀려납니다. 선물 시장에서는 반대 방향 포지션의 강제 청산이 같은 역할을 하기도 합니다. 이 설명대로라면 가짜 돌파는 우연한 사고라기보다, 많은 사람이 같은 선을 보고 있기 때문에 생기는 현상입니다.
가짜 돌파 뒤에 가격이 범위 반대편 끝까지 빠르게 움직이는 경우가 있어서, 실패한 돌파 자체를 반대 방향의 단서로 읽는 사람도 있습니다. 돌파에 올라탔던 사람들이 손절하면서 내는 주문이 이번에는 반대 방향으로 가격을 미는 힘이 된다는 설명입니다. 하지만 이 해석도 같은 문제를 안고 있습니다. 위꼬리를 남기고 범위 안으로 돌아온 봉 다음에 곧바로 다시 돌파가 성공하는 경우도 있어서, 실패로 판단하는 시점과 기준을 정해야 하고 그 기준에는 역시 늦어지는 대가가 따릅니다.
가짜 돌파를 걸러 내려고 쓰는 방법은 대개 아래 넷 중 하나이거나 그 조합입니다. 모두 '조금 더 지켜본 뒤에 돌파로 인정한다'는 점에서 같고, 차이는 무엇을 얼마나 기다리느냐입니다. 거래량 조건의 기준은 거래량 급증 스캐너처럼 직전 20개 마감 봉의 평균 대비 배율로 잴 수 있습니다. 봉 길이도 결과를 바꿉니다. 1시간봉에서는 종가 돌파였던 움직임이 일봉에서는 위꼬리로만 남을 수 있어서, 어느 봉 길이의 종가를 기준으로 삼을지도 미리 정해야 합니다.
확인 방법은 저마다 가짜를 줄이는 만큼 무언가를 내줍니다. 종가 마감을 기다리면 봉이 끝날 무렵 가격이 이미 멀리 가 있을 수 있습니다. 되돌림을 기다리면 되돌림 없이 곧장 올라가는 강한 돌파를 통째로 놓칩니다. 거래량 조건은 거래가 적은 시간대의 돌파를 걸러 내지만, 기준 배율을 얼마로 잡느냐에 따라 결과가 크게 바뀝니다. 봉 수를 늘릴수록 가짜는 더 걸러지지만 인정하는 시점의 가격은 저항에서 더 멀어지고, 손절 기준을 저항 아래에 둔다면 손절까지의 거리도 멀어집니다.
확인 조건을 엄격하게 할수록 가짜 돌파에 걸리는 횟수는 줄어듭니다. 하지만 같은 조건이 진짜 돌파의 앞부분도 잘라 내므로, 걸러 낸 손실과 놓친 이익 중 어느 쪽이 더 큰지는 조건과 시장에 따라 달라집니다. 느슨한 규칙은 자주 틀리지만 맞을 때 일찍 올라타고, 엄격한 규칙은 덜 틀리지만 늦게 올라탑니다. 어느 쪽이 낫다고 미리 말할 수는 없고, 실제 데이터로 재 보기 전에는 둘 다 짐작에 머뭅니다.
코인 전략 백테스터에는 돈치안 돌파 규칙이 들어 있습니다. 기본 설정은 종가가 직전 20봉의 최고가를 넘으면 사고, 종가가 직전 10봉의 최저가 아래로 내려가면 파는 규칙입니다. 신호는 마감된 봉의 종가로 판단하고 체결은 다음 봉 시가로 하며, 수수료(기본 0.1%)와 슬리피지(기본 0.05%)를 빼고 같은 기간 그냥 들고 있었을 때와 나란히 비교합니다. 이 규칙에서 가짜 돌파는 사고 나서 얼마 지나지 않아 손실로 끝나는 거래로 남기 쉬우므로, 코인·봉 길이·기간을 바꿔 가며 거래 내역과 승률, 최대낙폭을 보면 그런 거래가 얼마나 자주, 얼마나 크게 나왔는지 확인할 수 있습니다. 결과를 읽는 법은 백테스트 글에서 다룹니다.
돌파가 진짜였는지 가짜였는지는 결국 지나고 나서야 붙는 이름입니다. 여기서 소개한 확인 방법들은 가짜를 줄이는 대신 늦어지는 것을 받아들이는 교환일 뿐, 미리 둘을 가려내는 방법이 아닙니다. 같은 움직임이 일봉에서는 가짜 돌파로, 1시간봉에서는 성공한 돌파로 보일 수도 있습니다. 어떤 확인 조건을 쓸지는 얼마나 늦어져도 괜찮은지, 틀렸을 때 어디서 멈출지와 함께 정해야 하는 문제이며, 이 글은 그 선택을 대신하지 않습니다.
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